【如何看“好意思国大银行告状好意思联储”？】一、第一个问题：谁给好意思国大银行的胆子去告状“央行”？1、谜底是最高法院。本年6月，好意思国最高法院推翻了1984年的一个要紧的判例✨白蛇 白虎 虎 龍 福 /24k 御守り お守り，该判例条款法官在联邦机构对暧昧法律的合意会释上予以一定的尊重，这被称为“切弗伦原则”。

推翻“切弗伦原则”意味着什么呢？——今后当法律条规料想不解时，法官将不再背叛联邦机构对法律建议的合意会释，而是孤立判断联邦机构是否在法定权限畛域众人事。

2、好意思联储对银行进行测试的权力来自于那儿？——来自于2010年《多德-弗兰克法案》，该法案条款好意思联储对银行金钱欠债表进行测试。

★然则！持重，压力测试中的“成本满盈性分析和因此条款银行预留的成本”并犯科律规章。

因此，通俗的说，好意思联储和大银行的争议蚁集在以下两点：

★压力测试的主不雅性和不透明性。好意思联储恒久以来间隔十足公开测试经由，原理是这可能会使银行更容易通过测试。

★好意思联储字据压力测试条款银行补充中枢成本是否正当？

单纯的从法律角度去分析，大银行的告状是有依据的，好意思联储有权进行压力测试，然则是否有权字据压力测试截至条款银行增多中枢成本？法律并莫得规章，是以这事你好意思联储说了不算，好意思国大银行正在准备“夺回是否补充中枢成本”的主控权。

★为什么要夺回这个权力？

因为银行需要预留些许成本以满足其义务，会影响股息分派和股票回购的畛域。

基本上所有这个词分析著作到此为止。然则我觉得这仅仅银行“最名义的诉求”。

二、还谨记好意思国银行金钱欠债表上高达5000亿好意思元以上的“未已毕损失”吗？

TLT（恒久好意思债ETF）在2024年跌幅高达51%✨白蛇 白虎 虎 龍 福 /24k 御守り お守り，咱们不错以此来概况推算银行“未已毕损失”的亏蚀比例。

跟着好意思联储从降息再次转向不降息或者加息，这个“未已毕损失”将会被动阐发为“损失”，这将使简直所有这个词银行的金钱欠债表崩溃。

大银行会震怒亦然有料想的，这些“有毒金钱”来自于好意思国政府，并且昔日会越来越多，然则好意思联储的货币计策正在严重伤害银行根柢利益，好意思联储和政府不给银行赔偿，反而依据压力测试，进一步“扩大银行”损失，银行在“债市义勇军”举义后，也怒视切齿的“举义”了。

三、银行究竟想要得到一个什么截至呢？

1、事实上，在2023年，好意思国银行间有过处理“未已毕损失”的接头，我看过绝酌定的权衡著作，比拟有共鸣的是——“TARP 2.0”，一种尽头规的受困金钱挽回谋略。

这个谋略是针对银行金钱欠债表上“风险很大”的国债金钱——“可供出售证券（AFS）”，那时梗概需要处理的限制为1万亿好意思元。

★AFS证券为什么风险很大？

AFS证券在金钱欠债表是中按公允价值（市集价值）计量，而不是按历史成本计价。

公允价值的变化（如因利率变动导致的价钱波动）胜利计入其他概述收益（OCI），并影响鼓励职权部分。

尽管OCI中的未已毕损失常常不胜利影响中枢成本，然则因为其影响“鼓励职权”，是以监管机构一般齐会条款银行有计划这些损失以确保其成本满盈。这会迫使银行招揽补充成本或减抓金钱等动作，进一步加重银行损失。

2、赓续看TARP 2.0的条款：

★为因利率飙升而贬值的可供出售证券（AFS）提供高达1万亿好意思元的低息贷款救助。

★贷款利率将低于市集利率约300个基点，以消弱银行的成本压力。

★融资神志：

通过向财政部（代表好意思联储和FDIC）刊行权证筹集资金。权证动作一种稀释性器具，可能带来潜在股权收益。

这一部分我例如讲明：

银行A从“TARP 2.0”谋略中获取了100亿好意思元的低息贷款，年利率为2%，低于市集利率5%。

政府为了赔偿低息贷款的成本，条款银行A刊行价值10亿好意思元的权证给财政部。

权证赋予财政部在昔日5年内以每股50好意思元的价钱购买银行A的股票。

假定5年后银行股价为80好意思元，政府有正向收益，要是银行股价低于50，政府不错弗成权，仅损失低息贷款的契机成本。

一言以蔽之，TARP2.0谋略是通过低成本融资匡助银行度过难关，幸免对市集流动性和银行放贷智商的进一步冲击。

虽然，好意思联储胜利降息扩表效劳更好，然则在紧缩周期中，这种决策果真具有很强的可操作性。

然则！直于今天，好意思联储和好意思国政府齐莫得对大银行因为国债导致的紧要损失，建议任何的处理决策！当好意思联储步入降息周期，好意思国银行还不错隐忍和恭候，然则好意思联储赫然要转向“重归紧缩周期”时，好意思国银行怒视切齿。

这才是好意思国大银行告状好意思联储的最根柢原因。既然你不首先救咱们，最起码不要再伸手打压咱们，给咱们增多背负——这是好意思国大银行告状好意思联储的“潜台词”。